当前，国家宏观经济政策在保持经济稳定增长、推动产业结构优化升级等方面发挥着关键作用。财政政策延续积极的基调，加大对基础设施建设的投入，旨在拉动内需，促进经济的稳健发展。通过专项债等工具，加快交通、能源等领域的项目落地，为经济增长注入强大动力。在货币政策方面，稳健的货币政策保持流动性合理充裕，通过降准、公开市场操作等手段，精准调控市场货币供应量，既避免通货膨胀压力，又保障实体经济有足够的资金支持。
淳厚基金认为，今年的政策具备一定的延续性，相应的市场也存在一定的延续性。尽管市场中存在着诸多不确定性因素，但整体态度相对乐观，或不乏结构性机会。
中央经济工作会议定调2025年将实施更加积极有为的宏观政策，虽然特朗普继任给全球注入不确定性，但是国内政策储备充足，淳厚基金认为核心仍然是做好自己的事，促进房地产市场回稳，全力形成并巩固资本市场回稳向好，中国优质股权资产仍处于合理低估状态。
在这样的背景下，如何在复杂的市场中精准捕捉到这些潜藏的机会，就显得尤为关键。淳厚信睿基金经理陈文认为，在当前宏观环境筑底，地产政策托底与消费渐进复苏形成支撑，海外高利率环境缓和，全球资本再配置的浪潮下，A股港股性价比优势凸显。
近期目前继续关注四大主线机遇：
一）出海2.0时代：从传统制造业转向智能装备、新能源解决方案，重点挖掘亚非拉市场本土化服务商；
二）AI应用落地：算力需求从训练向推理端迁移，数据中心液冷、边缘计算硬件、垂直领域大模型或迎来爆发窗口；
三）能源革命纵深：新型电力系统建设加速，关注虚拟电厂、氢能储运、光伏银浆等细分赛道；
四）深度价值重估：高股息策略从周期股向消费、科技扩散，现金流充裕且分红率提升的隐形冠军值得关注。
风险提示：基金有风险，投资需谨慎。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。基金管理人承诺诚实信用地管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。近期关注行业不代表实际投资情况或投资建议。请投资者认真阅读基金的《基金合同》，《招募说明书》，《产品资料概要》等文件，了解基金风险收益特征，并判断基金是否和投资者风险承受能力相适应。
来源：金融界基金研究中心撰稿：言昕
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